選挙結果がトランプ減税延長の舞台を作る

編集部注：記事掲載時点では、3つの選挙戦が未解決のままであるが、共和党が下院で過半数を獲得している。本記事は掲載日までの動向を反映するために更新されました。

2024年の選挙結果はほぼ出そろい、ドナルド・トランプが2期目のホワイトハウスに戻ることになった。いくつかの下院選はまだ未確定だが、共和党が両院で過半数を占めるだろう。共和党が過半数を占めれば、今後数年間の税制の方向性がより明確になる。減税・雇用法（TCJA）の大部分は2025年末に期限切れとなるが、共和党はこれらの期限切れ条項の大幅延長を概ね支持している。それでも、新議会が1月に審議を開始するまで、詳細については不透明な状況が続くだろう。以下は、連邦税法の今後についてわかっている主な項目である。

ここまでの経緯期限切れのTCJA 

迫り来る租税政策論争の発端は、2017年12月のTCJA制定にまで遡ることができる。この法案は、予算調整として知られる手続き上の仕組みを通じて議会で可決された。調整手続きは上院での単純多数決による合理的な可決を可能にしたが、重大な制限を伴うものであった。調整法案の内容は、歳出、歳入、連邦債務に限定され、それ以上のものはない。さらに、調整法案は10年間の予算枠を超えて連邦赤字を増加させることはできない。TCJAは純然たる減税を目的としたものであったため、税制改正の多くは2025年12月31日を主な期限とする暫定的なものであった。このまま何もしなければ、2026年には以下のような税制改正が行われることになる： 

個人税 

• 最高税率は37％から39.6％に引き上げられる
• 12％、22％、24％、32％の税率は、それぞれ15％、25％、28％、35％に引き上げられる
• 結婚ペナルティー "の復活を含め様々な税率の上限が引き下げられる 
• 標準控除は減少するが、個人控除は復活する
• 州税および地方税（SALT）の控除額の上限は10,000ドルでなくなる
• その他の項目別控除は再び利用できるようになるが、項目別控除の全体的な段階的廃止も復活
• 住宅ローン利息を控除できるローン残高の上限が75万ドルから100万ドルに引き上げられ、特定のホームエクイティローンに対する利息控除が復活
• 代替ミニマム税の免除と段階的免除の閾値が大幅に減少
• 子供税額控除は2,000ドルから1,000ドルに減少し、還付可能額は縮小
• 個人損害控除は、大統領令による災害で発生した損害のみに限定されなくなった

相続税と贈与税

• 贈与税と相続税の非課税枠が約半分に減る（2025年の非課税枠は1,399万ドル）

事業税（国内）

• パススルー事業所得に対する20％の適格事業所得控除（QBID）の期限が切れる
• 超過事業損失制限の期限が切れる（TCJA後の法改正により2029年に切れる）
• ニューマーケッツ税額控除（NMTC）の期限切れ
• 有給家族・医療休暇の控除は失効
• 労働機会税額控除（WOTC）の期限切れ

事業税（国際）

• 税源浸食防止税（BEAT）に適用される税率は10％から12.5％に引き上げられ、研究控除はBEATの税負担を軽減することができなくなる
• グローバル無形低課税所得（GILTI）に対する実効税率は10.5％から13.125％に引き上げられる
• 外国に由来する無形資産所得（FDII）に対する実効税率は13.125%から16.406%に上昇する
• 関連する被支配外国法人間の支払いのルックスルー処理は期限切れとなる

また、TCJAには、増税を延期するビジネス税制がいくつか盛り込まれたが、これらはすでに施行され始めている。例えば、ボーナス減価償却の縮小（2023年から段階的に年20%ずつ、2027年に完全に終了するまで）、30%制限を適用するベースへの償却・減価償却の戻し入れを廃止することによる支払利息制限の強化（2022年から）、研究費を即時費用化するのではなく償却することの義務化（2022年から）などがある。これらの変更に期限はない。

他の多くのTCJA条項は2026年には変更されず、また失効することもない。従って、法人税率の21％への引き下げ、純損失の活用の80％制限、法人に適用される代替ミニマム税の廃止、小規模納税者の棚卸資産の会計処理方法と現金主義などの項目は、すべて現行法のまま存続する。

選挙は登場人物を決める

税法に関する最初の疑問は、今後数カ月、あるいは数年にわたる審議に誰が関わるのかということだ。2024年の選挙が終了したことで、関係者の顔ぶれはほぼ出そろった。 

• ホワイトハウス - ドナルド・トランプ次期大統領は、2期目としてホワイトハウスに戻る。再選されたトランプ大統領は、下院選での強力な結果とともに、政権が掲げる優先事項を追求する体制を整えるだろう。その手始めとして、トランプ氏はTCJAの大幅延長を推し進めるだろう。また、選挙戦では多くの新たな税制案に言及し、なかでもさまざまな免税制度が注目を集めた。 
• 下院 - 共和党は下院の過半数を2年間維持した。現議会と同様、一桁台の多数派となるため、どのような立法案でも離党者が出る余地はほとんどない。この僅差の支配力は、下院議員が潜在的な法案に対して個々の影響力を行使する余地をより大きくする可能性が高い。このため、共和党が下院民主党を40議席以上上回っていた2017年と比較すると、共和党が下院で簡単に合意を形成することは難しくなるだろう。現下院議長のマイク・ジョンソン（共和党）は指導的地位を維持する。ジェイソン・スミス下院議員（共和党）は、税制法案の起草を担当する歳入・手段委員会の委員長を続投する。
• 上院 - 共和党は上院で3議席の過半数を奪還し、2017年のTCJA制定時より1議席増える。上院は下院より議員数が少ないため、個々の上院議員が法案に大きな影響を与えることができるため、2017年と比べて共和党の議席が1つ増えれば、税制法案を含む複雑な法案に対してより柔軟に対応できるようになる。長年上院の共和党党首を務めてきたミッチ・マコーネル（共和）がその役割から退き、ジョン・チューン（共和）が新党首に選出された。税制法案を担当する上院財政委員会の現ランキング・メンバーであるマイク・クラポ（共和党）は、その役割を継続する。

これまでの税制案

トランプ次期大統領も他の共和党議会指導者も包括的な税制案を発表していないが、様々な提案が様々な形で伝えられている。具体的な内容が示されたものもあれば、非常に高いレベルで議論されたものもある。そのため、多くの提案について具体的な内容は不足しているが、議論されている項目は以下の通りである：

TCJA延長項目

• 個人税制改正の延長
• SALTキャップの失効を認める
• 相続税と贈与税の免税枠の拡大
• 20%QBIDの延長
• 174条の研究実験費の全額損金算入を復活させる
• 事業上の利子制限を測定する際に、減価償却費を調整課税所得に戻す
• 100％のボーナス減価償却を復活させる

新しい提案

• 法人税 - トランプ次期大統領は法人税率15％を提案しているが、これは国内で商品を生産する企業のみを対象とすることを示唆している。 
• 所得からの除外 - トランプ次期大統領は、チップ、社会保障給付金、超過勤務手当を課税所得から除外するほか、海外にいるすべての米国市民、警察官、消防士、退役軍人、現役軍人への課税を完全に免除することを提案している。
• 控除 - トランプ次期大統領は、自動車ローン利子と家庭用発電機の項目別控除を提案している。
• 子ども税額控除 - 共和党の様々な指導者たちは、就労要件を伴う子ども税額控除の拡大を支持してきた。
• 再生可能エネルギー税制優遇措置 - トランプ次期大統領と共和党の様々な指導者は、インフレ抑制法の一部として制定された税控除や優遇措置の廃止を提案している。
• 法人代替ミニマム税（CAMT） - トランプ次期大統領と共和党の各指導者は、CAMTと公開企業株式買い戻し税の廃止を提案している。
• 関税 - トランプ次期大統領は、中国からの輸入品と米国への輸入品すべてに大幅な関税をかけることを提案している。
• IRSの資金 - 共和党の指導者たちは、インフレ削減法によって追加的に提供された600億ドルのIRSの資金を取り戻し、IRSの予算をさらに減少させ、IRSがダイレクト・ファイル・プログラムをさらに発展させるなどの特定の行動をとることを妨げる可能性があることを表明している。
• 非営利団体の政治活動 - トランプ次期大統領は、連邦所得税を免除されている特定の非営利団体が政治的言論に直接参加することを禁止する「ジョンソン修正条項」の完全撤廃を提案している。

重要な課題

将来の税制の正確なパラメーターは不明だが、交渉を形成する重要な論点はわかっている。それらは以下の通りである：

• 予算調整。TCJAと同様、いかなる税制法案も上院での民主党の議事妨害（filibuster）を避けるため、予算調整プロセスを経て成立させる必要がある。最も重要なことは、この手続きによって、10年間の連邦予算枠を超えて連邦政府の歳入を削減することができなくなり、社会保障制度に変更を加えることができなくなることである。このため、どのような税制法案にも多数の一時的条項が盛り込まれることはほぼ確実である。また、社会保障制度に充てられる給与税を減額することは許されないため、さまざまな免税案も複雑になる。 
• コストの考慮TCJAを完全に延長すると、10年間の連邦政府の予算枠で3-5兆ドルの歳入減となる可能性が高い。追加的な税支出案は、さらに5-10兆ドルの連邦収入を減少させる可能性がある。このことは、2つの関連した検討事項につながる。

1. 赤字支出に対する許容度共和党は一般的に減税のための赤字支出に寛容だが、それは全体的に当てはまるわけではない。両院の多数派が比較的少数であるため、連邦赤字を懸念する少数の共和党議員でも、税制の優先順位を抑制せざるを得なくなる可能性がある。減税が経済成長をもたらすかどうか、また減税による政府支出の増加がインフレに影響を与えるかどうかは、このような考慮事項に暗黙のうちに含まれている。議会共和党の少数でも財政赤字を優先する議員がいる限り、どの税制をいつまで延長・制定するかという選択が必要になる。例えば、TCJAの核となる規則は延長される一方で、最近の選挙戦での新しい提案は実行不可能となる可能性がある。最近の例では、TCJAが2017年に議会共和党の間で交渉されていたとき、最初に決定されたのは、10年間の予算枠で1.5兆ドルを超えないようにするということだった。その上で、財政の枠組みの中で具体的な政策の優先順位が示され、計算が成り立つようになった。TCJAの減税総額は1兆5,000億ドルを大幅に上回ったが、事前に合意された歳出制限に合わせるために歳入増が必要となった。議会の共和党指導者の中には、連邦赤字の水準に懸念を表明している者もいるため、こうした検討はすぐに頭打ちになるかもしれない。
2. 歳入増：議会は、他の税制を廃止することで、税制の一部を賄おうとするかもしれない。インフレ抑制法によって拡大された税額控除や優遇措置は、このシナリオでは修正または廃止される可能性がある。議会はまた、10年間の予算枠の後年に歳入を増加させるために、直接的な痛みを伴わない繰延歳入増を追加することもできる。TCJAには、174条に基づく研究・実験費用の資産計上の義務化など、2022年からの繰延規定が含まれている。あるいは、議会は変更の規模を緩和したり、10年間の予算枠が終了するよりも早い時期に廃止することも可能である。例えば、SALTの上限を完全に失効させるのではなく、現行の1万ドルを超える金額に制限したり、今後3年間だけ無制限にすることもできる。税制以外の面では、トランプ次期大統領は関税の大幅引き上げを約束している。これによって税収が増加し、減税の費用を相殺できるかもしれないが、関税がより広い経済にどのような影響を与えるのか、誰がコスト増を負担するのか、地政学的関係や貿易にどのような影響を与えるのかは不明である。いずれにせよ、税制上のコストがどの程度まで許容できるかという結論は、どのルールをどのように盛り込むかという政策選択に反映されることになる。

• 特定の税制条項に対する支持層。一部の税制は共和党の大部分に受け入れられているようだが、万人に受け入れられるとは限らない。例えば、様々なエネルギー控除や優遇措置の変更や廃止は、共和党内で広く支持されている。しかし、共和党議員の中には、選挙区で重要なプロジェクトを抱えており、それらの法律の特定部分の廃止に賛成しない議員もいるかもしれない。同様に、共和党議員の中には、特定の税制政策について個人的な哲学を持ち、特定のテーマについて強硬な態度を取る者もいる。両院の多数派が僅差であるため、特定のテーマに偏った関心を持つ一握りの共和党員が、政策の大幅な縮小を余儀なくされる可能性がある。

税法に関するタイムライン

政権が統一されれば、ホワイトハウスと共和党議員の間で税制をめぐる全般的な調整が行われることになる。しかし、税法制定への道筋は様々な要因によって複雑になることが多い。税法は、社会政策、雇用、特定産業、広範な経済、国際貿易などに影響を及ぼします。従って、具体的な立法案をめぐる交渉には長期間の審議が必要となる可能性があります。現時点では、2025年中の税法制定時期には2つの可能性があるようです。

• 初期のケース-スティーブ・スカリーズ下院院内総務（共和党）は以前、共和党指導部はトランプ政権の最初の100日間にTCJAの延長を追求すると発表した。トランプ次期大統領は2025年1月20日に就任するため、最初の100日間は2025年4月末までとなる。このスケジュールで税制法案が進むとすれば、議会共和党が税制法案の全体的なコストと盛り込むべき変更の範囲について迅速にまとまり、さらに個々の議員が特定の政策について個人的な優先順位を脇に置くことになる。この合意の多くは、トランプ次期大統領の就任前にも非公式に行われる必要があるかもしれず、議会での手続きも2月初旬までに本格的に開始する必要がありそうだ。早期の動きに対して不利に働く要因は、特定の税制案に関する政策論争から、ホワイトハウスや共和党指導部が他の構想の方が優先順位が高いと考えた場合の実務的な検討まで、多岐にわたる可能性がある。トランプ次期大統領は、複数の共和党下院議員を政権内の役職に指名したため、これらの議員の後任として、これらの州で新たな選挙が必要となる。これにより、一時的に過半数割れが起こり、法案の迅速な審議がより複雑になるだろう。全体として、2月から3月にかけての動きによって、2025年前半に税制法案が成立する現実的な可能性があるかどうかが確認されそうだ。
• 遅れているケース - 2025年後半に完了する遅い立法プロセスは、第1次トランプ政権のダイナミクスを反映している。2017年には、最初の100日間に他の立法優先事項が追求された。その後、4月下旬に政権が税制改革の意図する目標を説明した。税制の目標について幅広い合意があったにもかかわらず、議会が医療保険制度の廃止から税制の制定に完全に方向転換するまでにはさらに4ヵ月を要し、TCJAをめぐる議会の審議が完了するまでにはさらに4ヵ月を要し、2017年12月22日に成立した。議会会期の最初の100日間は、指導者の選出、各議会の規則制定、新議員の事務所立ち上げと運営など、さまざまな運営機能も伴う。

TCJAの多くの条項が2025年12月31日に期限切れとなるため、税制法案が2025年中に完成する可能性が高い。

今すべきこと

税制の大まかな方向性は明らかになったが、正確な詳細はまだ宙に浮いている。そのため、まだ具体的な行動を起こすのは難しいが、その間に打つ手がないわけではない： 

• 自分にとって何が重要かを決める（それは税金ではないかもしれない）。税制はすべての米国市民とビジネスに影響を与えるが、それが必ずしもそれぞれのビジネスにとって最優先の政策であるとは限らない。多くの企業にとって、トランプ次期大統領の関税・通商政策は、税務政策よりもはるかにインパクトがあるかもしれない。また、特定の業界に対する規制の検討の方が、コストやメリットがはるかに大きい場合もある。複数の問題に同時に対処することは可能かもしれないが、それでも、利用可能なリソースを最もインパクトのある方向に集中させることはしばしば必要である。 
• ワシントンと関わるほとんどの個人や企業は政府関係者と直接接触することはできませんが、接触することができ、政策目標を達成するために協力してくれる人を探している組織はたくさんあります。これには業界団体や産業協会も含まれます。租税政策は本質的に複雑であり、特に政策アイデアを紙の上で実際のルールに変換する場合はなおさらである。多くの場合、個人や企業が取ることのできる最も価値ある行動の一つは、それらの項目が実際にどのように彼らや彼らのビジネスに影響を与えるかについて、ワシントンとつながりのある人々を教育するのを助けることです。税制の専門家でない国会議員たちが、包括的な税制法案の中で何百もの異なる概念に取り組んでいる場合、その影響は明白に思えるかもしれないが、そうでないことも多い。
• 潜在的な影響をモデル化する。多くの個人や企業にとって、様々な政策の影響をモデル化し、それが短期的・長期的に予算にどのような影響を与えるかを確認することは重要である（このモデル化は、税制政策だけにとどまらない場合もある）。モデル化はすぐに複雑になるが、その複雑さがプロセスの開始を妨げることがあってはならない。多くの場合、何かをどのようにモデル化すべきかという具体的なことは、大局的な影響よりも重要ではありません。コンセプトの大まかなモデリングでさえ、特に強調すべき点を明らかにするのに役立つ。これは、取るべき具体的な行動や、業界団体との関わりにおいて重視すべき点を知らせるのに役立ち、また、将来どのような種類の不測の事態に備えた計画や予算編成のプレッシャーポイントが存在しうるかを明確にするのに役立つ。また、税法がいつ、どのように効力を発揮するかによって、特定の行動を特定の時期までにとらなければ最もインパクトのあるものにならないかどうかを明らかにすることもできます。

今後の展開に注目

特に、租税政策のアイディアが実際の立法案に転換され始めると、その動向を常に把握することが、来るべき変化に備え始める最善の方法です。租税政策見通しと金融・経済見通しを常にチェックし、その時々の動向を確認するようにしましょう。